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A股节后上涨概率大!四季度市场整体仍有上涨机会

今天是国庆节前的最后一个交易日。假期后a股表现如何?

展望假日后市场,许多证券交易商认为a股上涨可能是一个高概率事件,整个市场在第四季度仍有上涨的机会。随着下半年扶持政策的效果逐渐显现,上市公司第三季度报告即将披露,许多证券公司建议关注各行业领先的股票和科技板块,“5g”已成为配置策略中的高频词。

假期后上升的可能性很高。

许多证券交易商认为,从历史角度来看,长假后a股的上涨将是一个极有可能的事件。

华中证券认为,从2008年至2018年的上证指数月度表现来看,11年来10月份的市场优于9月份,且主要是上涨。从历史表现来看,市场可能对11后的市场有所期待。流动性、政策和微观方面仍有许多积极因素,它们往往保持谨慎和乐观。

天丰证券表示,从历史表现来看,过去十年国庆前一周市场涨跌互现,国庆后十年上证综指上涨了8年,整个10月市场上涨了7年。从风险控制的角度来看,大部分资金更有可能在假期前兑现,但考虑到假期后上涨的可能性很高,建议保持中高头寸。

中信建投证券指出,金融市场中经常存在日历效应。统计数据显示,节假日后增长的概率普遍高于以前,银行、商业、化工、医药、汽车、通信、食品饮料、电子等行业节假日前增长的概率超过50%,机械设备、化工、电气设备、建材、建筑装饰等行业节假日后增长的概率更高。

东兴证券认为,a股市场是“金九银十”市场的一半以上,宽松的流动性保证金是本轮市场的核心支撑。第四季度,世界进入货币宽松环境,为货币政策调整提供了足够的空间,决定了流动性宽松的趋势。就消费而言,“黄金周”的驱动效应将与未来消费政策的预期相一致,或者将延续“金九银十”市场。与此同时,第三季度的报告将很快公布,消费行业的稳定表现将再次得到反映。

财富证券(Fortune securities)指出,从中期来看,由于降息仍是一个高概率事件,市场流动性预期可能改善,风险偏好可能仍会改善,风险溢价在中长期内仍有回归均值的趋势,a股估值仍有上升势头。第四季度,上证综指将保持在2800-3200点之间。中小型部门业绩增长强劲的企业将获得更高的估值。

东方证券认为,短期a股估值仍低于历史中间价。全球降息周期的开启有利于股票资产风险溢价的修复,a股市场在第四季度有很好的上升机会。然而,这种上升不会在一夜之间实现,而且仍有重复的可能性。从长期来看,资本市场对第12条的深刻变革为未来3-5年a股的发展指明了方向,而优质上市公司将继续成为稀缺和抢手的资产,这也是a股走势最重要的驱动力。

5g概念更受青睐

展望10月和第四季度的配置策略,中国证监会发现,许多证券交易商已将包括5g在内的科技行业作为他们的主要推荐。此外,领先股票、消费和房地产还有分配空间。

财富证券(Fortune securities)认为,应该关注估值合理、股息高、净资产收益率稳定和外资偏好的消费和金融部门。随着新一轮科技的到来,建议选择高繁荣轨道的领导者,继续关注华为产业链、5g通信、半导体、手机终端消费电子等行业以及云计算、计算服务器等行业的领导者。还应适当关注流动性持续改善、基础设施投资大力开展、高峰消费季节可能出现改善或拐点的行业,包括汽车、建筑机械、商贸和房地产。

财通证券指出,在低利率背景下,从大资产配置的角度来看,股票市场将作为股权资产受到更多关注。建议分配三个思路:一是提高各行业龙头企业的分配比例;二是经济转型的科技方向,包括集成电路、国产软硬件、5g、大数据、高端设备、生物医药等。第三,繁荣已经触底回升,如光伏和风力发电、半导体、基础设施、农业和游戏。

兴业证券(Societe Generale Securities)认为,主金融(银行、证券交易商、保险)、房地产公司和重大创新技术的增长仍是现阶段主要的收益方向。科技的发展代表了主要的创新方向,如tmt(自控,华为产业链,5g)、高端制造(新能源汽车、光伏风力发电、军工)和技术etf。

中国银河证券表示,在行业配置方面,建议选择高繁荣、行业盈利能力强的优质资产,如5g中型确定性增长子行业(覆铜板、电路板)、高端白酒、疫苗生物制品、保险、创新药物、研发服务等行业。第二是逢低买入头寸的配置,如证券和更广泛证券市场的相关部门。

招商局证券(China Merchants Securities)认为,中期来看,科技行业的超额收益仍然乐观,配置方向将逐步从硬件转向软件,从设备转向应用。从短期来看,有必要等待业绩落地,寻找一个超出预期的方向。调整后,高质量的目标将欢迎再次建仓的机会。10月份,还推荐了建筑业,特别是对有“中国”字样的中央企业。

东方证券(Orient securities)指出,第四季度分配了盈利能力更突出、业绩增长更稳定的领先公司,第四季度大型金融部门仍有估值修复的机会。科技股(电子、计算机、通信、军工)的基本面和政策性上涨趋势逐渐明朗,建议仍然有效。当经济稳定周期到来时,可选消费部门(主要是汽车)的顺周期基本面预计将获得一定的灵活性。从中期和长期来看,强制性消费和医药部门前景看好。短期内,估值可能需要时间消化和调整。

资料来源:中国证券报

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